За два года впечатляющего роста американской фондовой биржи индекс S&P 500 прибавил более 20%, но вместе с тем возникла проблема невиданной ранее консолидации.
Как пишет Bloomberg со ссылкой на экспертов, все нынешние рекорды Уолл-стрит — это фактически всего 7 крупнейших корпораций.
Именно они за третий квартал минувшего года нарастили прибыли на целых 7%, а все остальные 493 компании из списка S&P 500 — всего на… 0.1%.
«Фондовый рынок характеризуется неимоверной консолидацией. Мы наблюдаем, как огромные капиталы стекаются со всего мира в США, и существенная их часть инвестируется в акции 10 крупнейших по капитализации компаний», — подчеркивается в публикации.
Столь значительные диспропорции отражаются и на финансовых результатах.
Пока крупнейшие технологические компании «работают в режиме невиданных историей машины по зарабатыванию денег», весь остальной рынок работает либо еле-еле, либо очень плохо.
Как отмечают эксперты, прибыль корпораций из так называемой Фантастической семерки за третий квартал 2024 года выросла на 18%, а прибыль всех остальные 493 компании из индекса S&P 500 — только на 0.1%.
А более половины самых маленьких компаний из индекса Russell 3000 отрапортовали об убытках за этот же период.
На Nvidia пришлось целых 22.4% общего роста индекса 500 крупнейших компаний в 2024 году. Apple обеспечила 7.4% общей прибыли, а Amazon и Meta — 5.9% и 5.5% соответственно. Только на эти четыре компании пришлось 41.2% роста индекса за весь прошлый год.
При этом стоимость индекса S&P 500 взвешена по капитализации, поэтому рост стоимости акций крупнейших корпораций оказывает на него гораздо большее влияние, чем рост акций более мелких компаний.
Акции Nvidia выросли в цене на целых 171% за 12 месяцев прошлого года, обеспечив один из самых высоких уровней доходности среди IT-гигантов. Хорошо подросли и акций компаний Palantir, IonQ и Reddit.
Но что характерно, в списке «неудачников года» числятся не менее звучные названия. Самое негативное влияние на значение индекса в 2024 году оказала Intel, снизив его результат на 1.3%. Среди других акций с худшими показателями — Adobe, Boeing и CVS Health. via