Microsoft расторгает договоры аренды на значительные мощности ЦОД по всей территории Соединенных Штатов, что вызвало слухи о том, что корпорация корректирует планы по расширению инфраструктуры ИИ.
Об этом сообщается в докладе TD Cowen.
По информации компании, на сегодняшний день Microsoft, по-прежнему — один из основных спонсоров OpenAI, отменила договоры аренды на «сотни мегаватт«, а также прекратила перевод некоторых предварительных соглашений в официальные договоры аренды.
Не пропустите: ИИ грозит дефицитом ЦОД и энергии — эксперт
В TD Cowen считают, что Microsoft реализует стратегию, которую ранее успешно обкатала Meta Platforms и которая позволяет эффективно снижать капитальные затраты.
Помимо этого, как пишет TD Cowen, Microsoft также активно перенаправляет часть собственных ранее распланированных международных бюджетов обратно в США, что свидетельствует о замедлении активности в сфере международного лизинга.
Такое развитие событий, по мнению экспертов, дает основания «усомниться в верности прогнозов Microsoft относительно количества мощностей инфраструктуры ИИ в долгосрочной перспективе«.
В этом финансовом году корпорация планировала инвестировать и новые ИИ-ЦОД 80 миллиардов долларов, что не далее как в январе сам гендиректор Microsoft Сатья Наделла.
А на днях корпорация еще раз подтвердила целевые показатели расходов на этот финансовый год, однако уже с оговоркой, что хоть и дальше «для для удовлетворения запросов своих пользователей будет так же стремится к активной глобальной экспансии, но «может скорректировать стратегические планы развития инфраструктуры в определенных областях«.
Реакция рынка
Акции европейских компаний, работающих в области энергетики и ЦОД, после публикации доклада TD Cowen буквально упали. В частности, акции Schneider Electric SE упали на 7.2%, а акции Siemens Energy AG — более чем на 10%.
И это тоже говорит о том, что на Уолл-стрит не очень-то и уверены были в стабильно высоком долгосрочном спросе на технологии ИИ.
Более того, как подчеркивают в TD Cowen, значительные опасения относительно избыточности мощностей в сфере ИИ сохраняются. Внимание Уолл-стрит к вопросу возросло после того, как китайская компания DeepSeek представила модель ИИ с открытым исходным кодом, которая, по ее утверждению, может конкурировать с американскими технологиями, но при этом стоит в разы дешевле.
Как отмечается в докладе TD Cowen, аналитики компании пришли к выводу, что у Microsoft, похоже, случился «переизбыток мощностей центров обработки данных«, но указано, что это пока только допущение, а не подтвержденная информация.
Не пропустите: Основные игроки рынка ИИ: кто и почему
Новая стратегия Microsoft в области ИИ?
Тем не менее, считают в TD Cowen, «утверждениями, что ИИ-сервисы по-прежнему требуют масштабных инвестиций в процессоры и ЦОД, руководство Microsoft последовательно преуменьшает обеспокоенность рынка относительно избыточности инфраструктуры ИИ«.
В отчете подчеркивается, что корпорация теперь «целенаправленно допустила истечение сроков крупных проектов объемом в более чем 1 гигаватт мощности, и отказалась еще от нескольких сделок, предусматривавших установку по 100 мегаватт каждая»:
«Вполне возможно, что отношения Microsoft с OpenAI развиваются таким образом, что это снижает потребность компании в дополнительных центрах обработки данных».
Стоит напомнить, что в январе OpenAI и SoftBank Group Corp. объявили о планах инвестировать не менее $100 млрд (а потенциально — более $500 млрд) в новую инфраструктуру для ИИ-сервисов.
Таким образом, к инвестиционной стратегии Microsoft в рамках обозначенного партнерства тоже возникают вопросы. В TD Cowen уже пообещали «внимательнее следить за следующими мерами Microsoft в сфере расходов на инфраструктуру и планирования мощностей«.